Share portfolio update as 29 March 2009

最近很多股的股价都很吸引人，手痒了，买了一点。

1）PBBANK 平均价 RM7.27
2) LONIND 平均价 RM0.67

很明显经济越来越差，还没触底，但股市就不知道了。根据以往的经验，股市会比经济快到底部。现在打算慢慢受一些便宜的股票，不过还是要留有后路，至少有50%的资金在手以防判断错误。下一个贴就来讨论一下买PBBANK 和LIONIND的原因吧。

SD1 apartment 出租

最近买了一各单位在 SD1 apartment, Bandar Sri Damansara, 打算出租。Ground floor corner unit，环境满悠闲的。因为SD1 apartment 才只有四层楼，所以底层是最贵的。

那边的保安很好，我买的单位靠近双层排屋，那个双层排屋的保安就在我的单位旁边。SD1 apartment 很靠近小学和中学，走路就到了，超方便。

租金 RM600/month, 有兴趣请联络，Mr Bu(0127388506).

1979年的40000块，2000年的一百万（转载KLSE8k文章）

1979 年 一 辆 马 赛 地 的 价 钱 是4 万 零 吉 ， 如 果 用 来 买 当 时 的 大 众 银 行 股 票 ，可 以 买18 张 。(当 时 大 众 银 行 的 价 钱 是2.20 零 吉 ， 综 合 指 数 大 约 是200 点 左 右 ，2.20 零 吉X18000 股 = 40000 零 吉)

在 这 21 年 里 ， 大 众 银 行 发 了 无 数 次 的 红 股 ， 附 加 股 和 股 息 。 假 设 我 们 自 从 买 进 了 那18 张 以 后 ， 就 没 有 钱 买 后 来 的 附 加 股 ， 每 年 的 股 息 也 用 来 花 掉 ， 不 再 投 资 。 我 们 那18 张 股 票 单 单 靠 发 红 股 也 会 变 成323 张 ， 今 天 每 股 的 价 钱 是3.48 零 吉 ， 价 值112 万 零 吉 。

(3.48 零 吉 X 323 张 = 112 万 零 吉)

大 众 银 行 是 一 个 典 型 的 成 长 股 ， 从 挂 牌 至 今 ， 年 年 赚 大 钱 ， 从 来 不 曾 亏 过 ， 就 连1998 年 的 大 风 暴 也 只 是 少 赚 而 已 ( 净 赚 198 million) 。

那 么 这 几 年 的 大 风 暴 对 它 的 股 价 有 多 大 的 影 响 呢 ？ 让 我 们 来 计 算 一 下 ：

1994 年 初 综 合 指 数1300 点 ， 股 价6.00 零 吉 ， 这 批 大 众 银 行 的 股 票 市 值 是120 万 零 吉 。

(6.00 零 吉 X 201 张 = 120 万 零 吉 ， 不 包 括96 年 和97 年 的 红 股 所 以 是201 张)

2001 年 初 的 今 天 ， 综 合 指 数736 点 ， 股 价3.48 零 吉 ， 这 批 股 票 的 市 值 还 有112 万 零 吉 。

(3.48 零 吉 X 323 张 = 112 万 零 吉)

从 以 上 的 例 子 不 难 看 出 风 暴 对 于 大 众 银 行 的 影 响 是 微 不 足 道 的 。 这 也 就 是 我 一 直 在 强 调 的 投 资 一 定 要 买 好 股 ， 买 赚 大 钱 的 公 司 的 理 由 。 投 资 不 是 投 机 ， 投 资 是 要 靠 时 间 成 长 的 。 我 知 道 买 投 机 股 有 机 会 在 短 短 的 时 间 内 就 赚 一 倍 的 价 钱 ， 买 像 大 众 银 行 这 样 的 好 股 可 能 要 几 年 才 可 增 值 一 倍 。 但 是 罗 马 不 是 一 天 造 成 的 ， 同 样 的 理 财 致 富 也 不 是 短 时 间 就 可 以 成 功 的 。 确 定 正 确 的 投 资 方 式 ， 坚 持 下 去 ， 才 是 致 富 之 道 。





大 众 银 行 的 红 股 记 录 ：( 不 包 括 附 加 股)
1981 年 红 股 4 送1
1982 年 红 股 5 送2
1983 年 分 股 1 送1 (把1 元 股 票 变 成2 张5 角 的 股 票)
1983 年 红 股 5 送3
1984 年 红 股 4 送1
1988 年 红 股 5 送1
1990 年 红 股 3 送1
1996 年 红 股 3 送1
1997 年 红 股 5 送1


前 几 天 大 众 银 行 公 布 了 它 的2000 年 业 绩 ， 它 的 每 股 净 利 高 达0.303 零 吉 ， 当 年 买 进 的18 张 今 天 已 经 变 成 了323 张 ， 每 张 净 赚303零 吉 ， 身 为 小 股 东 ， 那323 张 每 年 就 可 净 赚97,869 零 吉 ， 或 每 月8155 零 吉 。


(323,000股 X 0.303 零 吉 ＝ 97,869零 吉)


今 天 那323 张 大 众 银 行 股 票 的 价 值 是112 万 零 吉 ， 如 果 把 它 卖 掉 存 入 银 行 ， 每 年 利 息4% ， 只 可 获 得44,800 零 吉 。 如 此 这 般 的 算 法 ， 你 觉 得 大 众 银 行 的 股 票 是 便 宜 还 是 贵 ？


你 觉 得 大 众 银 行 的 前 景 如 何 ？ 以 前 马 来 西 亚 的 银 行 有60 间 ， 今 天 只 剩 下10 间 ， 你 认 为 它 的 生 意 会 进 步 还 是 退 步 ？ 如 果 你 认 为 它 还 会 进 步 ， 你 就 应 该 把 存 在 大 众 银 行 的 定 期 存 款 换 作 大 众 银 行 的 股 票 ， 跟 它 一 起 成 长 ， 做 个 聪 明 的 投 资 人 。


十 年 后 的 大 众 银 行 肯 定 比 今 天 还 要 大 ， 它 股 票 的 价 值 也 将 比 现 在 还 要 高 ， 依 我 的 估 计 再 开 两 个 番 是 没 有 问 题 的 ，3.48 零 吉 的 两 个 番 就 是13.92 零 吉， 所 以 十 年 后 的 大 众 银 行 将 是13.92 零 吉 。


(3.48 零 吉 加1 番 就 是6.96 零 吉 ，6.96 零 吉 再 加1 番 就 是13.92 零 吉)


所 以 十 年 后 323 张 大 众 银 行 的 价 值 将 是450万 零 吉 。


(323 张 X 13.92 零 吉 ＝ 450万 零 吉)


也 许 你 会 奇 怪 为 什 么 我 能 算 出 十 年 后 的 价 钱 ？ 如 果 股 票 的 未 来 价 钱 能 够 算 得 出 来 我 不 是 要 发 达 ！ 老 实 告 诉 你 我 是 用 股 神 Buffett的 方 法 来 计 算 的 ， 这 方 法 准 确 性 很 高 ，所 以 今 天 股 神 能 够 成 为 世 上 第 二 有 钱 的 人。 我 可 以 和 你 分 享 这 方 法 ， 但 是 我 怕 曲 高 和 寡 ， 而 且 这 网 站 的 读 者 也 不 多 ， 等 有 人 提 出 要 学 我 才 来 讲 也 不 迟 。

PPB group

有一支股，我研究了很久，也是我最有兴趣的一支股，它就是PPB. 从它13块跌到7块多，我都看着他。想买但又不敢买。现在的价钱在9块多徘徊，真得有点太高价了。
让我来讲讲为何我这么喜欢它吧。

从技术面看（2007)，PE : 1.65， EPS: 589，盈利高，成长潜能高。（我不喜欢看太多数据，大多只看PE 和 EPS.）

从基本面看，业务虽多但管理成好，盈利稳定。

看一下PPB有什么业务吧：

1）糖-Malayan Sugar Manufacturing Co. Bhd (MSM)
2）面粉+饲料+鸡蛋+食用油+罐头食品+冷藏食品-FFM Marketing Sdn. Bhd.
3）娱乐业-GSC cinema, Kerry Leisure Concepts Sdn Bhd (KLC),
4）制造业-太多（懒得页）
5）油棕-Wilmar International Limited (Wilmar)
6）地产-PPB Hartabina Sdn Bhd (PPBH)

主要吸引我的业务是
1）Malayan Sugar Manufacturing Co. Bhd (MSM)（糖的市场占有率50%）
2）FFM Marketing Sdn. Bhd.（面粉的市场占有率40%）
3）GSC cinema（全马超过140间）
4）Wilmar International Limited (Wilmar)

Malayan Sugar Manufacturing Co. Bhd (MSM) 和 FFM Marketing Sdn. Bhd 的产品可以说是现代的开门七件事。而GSC cinema是都市人不可或缺的娱乐消遣。Wilmar International Limited (Wilmar) 在现在油棕价低这时候是最有潜力的。

不管PPB对我来说几有吸引力，股价太高我还是不会进场的。再看看吧。

How to be a millionaire by using compound interest

How to be a millionaire? This is such a difficult question in many people's mind. But it can be very easy too. Let’s see my analysis below:

1) Start with current saving: RM10000
2) 1st year saving(capital)= RM6000 (RM500 per month)
3) Every year add capital RM100 per month (means 2nd year saving is RM7200, 3rd year saving is RM8400, etc)
4) Investment get 15% return per year

Since you choose to invest in share market, 15% return per year is just a minimum target. If your target of earning is below 15% yearly then you can just choose other lower risk investment tools.

If you can fulfill the 4 requirements, 18 years later you will be a millionaire. If you start invest at 25years old, means 42years old you can get 1million from share market. This is the power of compound interest.

消费股

受这次的金融风暴影响最低的就是消费股。所以，星期五就去逛了逛据Jusco，搜集一些在我的watchlist里的股票的一些资料。对象-F&N, NESTLE.

F&N Holding
所有品牌-coca cola, sarsi, sprite, F&N, 100plus

最大的竞争者- Permanis Sdn Bhd （100% 属于 CI Holding Bhd)
所有品牌-pepsi, kickapo, A&W, mirinda, gatorade, Excel, 7up

两间公司都有著名的品牌。对于我而言，难以分辨到底哪一间的市场占有率比较强。于是，我就在那里闲逛了几圈，看看那个品牌有较多的人喜爱。逛了大概一个小时吧，结果发现，100plus, sprite, coca-cola 都有人买，Permanis 的品牌却没人爱。在产品架上也可以发现，pepsi被排得满满的没人要，而100plus和coca-cola却所剩无几。

当然，我也不会只看一间Jusco的销量来判断那一间公司有较大的市场占有率。所以，我比较了一下他们各自的财务状况，无疑的，不管是EPS, 公司的成长，股价的起伏，都是F&N值得投资的多。

Nestle

而Nestle呢，更加不用说。Nestle 的主要食品Milo，几乎是每一个家庭主妇都会买两包。我公司也有五六架Nestle得饮水机。Milo, Nescafe...一天之中就要开好几包。Nestle的股价从以前到现在都是呈上升趋势的。只有在98, 99年小跌了一点。而在这一次的风暴中，完全没被影响，想买地一点的价钱都卖不到。我认为合理价是25-26。

Malaysia Economy Crisis

Let chat a little about Malaysia Economy crisis in this year - 2008. As what i know, this crisis caused by 3 reason :

1) Malaysia's Politic issue
2) US financial crisis/economy crisis
3) Crude oil price drop


1) Malaysia Politic issue
Malaysia stock market has a significant drop after election in March. People has no confidence to stock market especially Government link Company's stock(GLC) due to unstability of our government. The political issues has not end yet, that may be end up on next year..

2) US financial crisis/economy crisis
US financial crisis caused Lehman Brother bankcrupt, AIG nearly to bankcrupt if no government support and etc. Although Malaysia's bank has not much impact of this crisis, but investor was scared and try to sell off the stocks in hand. The economy in US is really down. But why US's economy will impact to Asia. Why Asia is always depend to US?

This is because many product is made in Asia and export to US.
Example:
if Asia produce clothes and export to US, when the US face economy crisis, US people just need to control their expenses and do not buy any clothes if not needed. But Asia people will face jobless because of the sales of the clothes is bad and company need to cut cost and try to fire some employee to make the company's earning and expenses become balance to pass this economy crisis smoothly.

Therefore, someone said if US getting a flu, Asia will get a serious illness.

3) Crude oil price drop
Recently, KLSE index has drop till 800-850. The main reason is because of the dropping of crude oil price. Crude oil price drop has negative and also positive impact to Malaysia.

Negative impact: Malaysia's economy depends on plantation industry, Crude Oil price drop means plantation industry making loss. Economy down.

Positive impact: Petrol price will drop accordingly, other material price will drop. Inflaction rate Drop.