真正的富有

每个人对富有的定义都不一样。很多人认为manager 甚至director这些职位一定就是富有。对我来说，他们真的富有吗？

他们比一般人有钱，没错。但他们没时间。。没时间陪家人，没时间做自己喜欢的事甚至生活在高压力下。他们一旦没了工作，就没了收入。可能有人很享受这样的生活但这不是真正的富有。
富有对我而言，是要财务自由，有多余的时间做自己想做的事。

何谓及如何达到财务自由呢?

财务自由就是你不需要付出很多时间再赚钱而是让钱赚钱。有很多方法可以办到这点。

1）开间店。有一个良好的管理系统，请人来照顾。
2）投资稳定的高股息股。
3）投资房地产。

第一点，需要有对管理及产品的知识。如果开franchise 就较容易但资本高。
第二点，变化较快，现在高股息不代表永远高股息。也有可能因股价跌而造成亏损。
第三点，靠眼光，资本需求中等，无需太多专业知识。房价变化较慢（马来西亚）。坏处是太多手续。

我现在选择了第三来增加我的被动收入因为我本身现在的条件。有钱了可能转去第一。
我再增加被动收入的同时，也投资股票来增加资产。

RM400的被动收入看起来很少但当你一直用钱赚钱，利滚利，积少成多你就会成为一个真正有时间，有家人，有理想的有钱人。

最近的情况

两个月没写部落了，因为股市还不稳定，在观察期间。股市的隐忧除了我之前写的，不久前又多了一个，就是H1N1.

如果防范措施不够，世界的经济就会面临危机了。

前几天股市跌了一下，有人更我说股灾要来了，才跌一个十多点呐算股灾。现在很多人还对股市有信心，等到真的来了，在低的价钱都没人敢买。那时再是真正的股灾。

我目前还是零持股。把视线转到了房地产。目前的贷款利率真得很吸引我再买一间屋来投资。
心理已经有了一个目标地点，买了出租因该有RM400 的passive income.

成功后，会在这纪录。

马股见低了吗？

最近的涨幅看起来好大。很多人都怕来不及买底价股，纷纷抢着进场了。让我们来研究一下98年的图表。

98年是一个尖锐的下跌然后一个超级大反弹，跟这次这么弱的反弹比较，简直是大巫见小巫。

我们再看看98年大跌前，也有个很大的反弹，KLSE 从400点回到700点，过后直线向下到200多点。个人觉得这次反弹，比较像大跌前的预兆。

技术方面讲完了，来谈谈整体经济吧。最近有很多负面消息但被完全忽视，因为大家都在跟大户在炒。所谓“炒“，就代表不会长久的。炒高了终要卖，不卖哪会赚呐。看一下经济数据吧：

1．美国银行破产在2008年约28家，目前2009年到4月就26家，破产速度不断加快。
2．企业债违约率从去年同期的1，5%提高到現在的7%。
3．信用卡账创新高
4．从2008年到2009年，美国连优质房貸的违约率也暴漲40++%
5．忽视美国通用汽車和佳士那的破产
6. 美国3兆的不良資產

这么多坏数据，股票还能起，不是炒，是什么？

投资？

何谓投资何谓投机？
有一位朋友告诉我他的朋友又投资股票，长期性的，所以算投资。
长期=投资？
假设，我在2007年，金融危机还没爆发前购入一些股票，我到现在还没卖因为我要的是投资，长期的，那我可以说我是笨蛋。那云顶来做例子，云顶拆细前是大概45块，拆细了是8块多，现在2009年是4块多，最低去到3块多，要重返8块多要多久啊？
从已上来看， 我在2007 年底到2009年，完全没盈利，就算今年金融危机触低也要3到5年来恢复到8块，那就代表我又最少5年是没盈利的。那是投资吗？想投资的人无非是要赚钱，如果投资回报少过15%，那倒不如去买ASW2020。
会犯以上错误的人，根本不会投资。因为他犯了几个错误。

1）他没察觉金融危机要到了（这个太难）
2）他天真地认为这次危机是短暂的。
3）他没有研究公司的财报（如果有的话，就知道公司在亏损，债务高，应该马上卖）

投资是长期性的，但不代表长期持有就是投资。当公司变质，金融危机，就应该卖出。
投资是要找一间你了解的公司。很多人只懂云顶是搞赌业的，看到云顶赌场有人就代表他一定赚钱，云顶还有很多业务呢。。

12/04/2009-13/04/2009的交易

这两天我卖出了所有的LIONIND 和PBBANK。

主要原因是觉得股市还有下调的空间所以卖出套利，增加现金等下一轮跌幅大举进场。

现在这两支股一直上，真的难忍啊。不过一定要控制自己。希望我是对的。

卖价：LIONIND 0.78 PBBANK 8.10

LIONIND

LIONIND 可以说是一只钢铁股。当初买它的原因是因为认为钢铁股已经到了底价，逞低息购。
这么多的钢铁股为何我选这支呢?

1）它经历过97年金融风暴。
2）管理层好。
3）EPS 高。

在我的投资组合里，它是属于高回报的。如可以坚持持股二三年，应该会有不错的回酬。

大众银行(PBBANK)的财务分析

我们先来看看大众在2008年的表现。财务报表如下：




目前为止，大众的财务是很健康的。至2008年，盈利还是有上升趋势。当然这个报表是显示2008年整年的表现。自2008十月，金融风暴爆发到现在，大马金融业也不能避免。那大中又受到了多大的打击呢？

这次的金融危机主要是因为借贷条件宽松而引起的。大众是一件较保守的银行。也就因为这样，这次金融风暴对它影响比其它银行来的轻微。大众的贷款条件较高，呆账比率较低。这次金融风暴也使到大众在大马银行股里晋升市值第一。

无论在管理，财务，服务，效率，大众都是大多人喜爱的。而3月份，大众股票急跌至RM7，我就忍不住买了一些。现在大众股价一进来到RM8.10了，不知还有RM7的大减价让我增加持股吗？拭目以待。。。

Share portfolio update as 29 March 2009

最近很多股的股价都很吸引人，手痒了，买了一点。

1）PBBANK 平均价 RM7.27
2) LONIND 平均价 RM0.67

很明显经济越来越差，还没触底，但股市就不知道了。根据以往的经验，股市会比经济快到底部。现在打算慢慢受一些便宜的股票，不过还是要留有后路，至少有50%的资金在手以防判断错误。下一个贴就来讨论一下买PBBANK 和LIONIND的原因吧。

SD1 apartment 出租

最近买了一各单位在 SD1 apartment, Bandar Sri Damansara, 打算出租。Ground floor corner unit，环境满悠闲的。因为SD1 apartment 才只有四层楼，所以底层是最贵的。

那边的保安很好，我买的单位靠近双层排屋，那个双层排屋的保安就在我的单位旁边。SD1 apartment 很靠近小学和中学，走路就到了，超方便。

租金 RM600/month, 有兴趣请联络，Mr Bu(0127388506).

1979年的40000块，2000年的一百万（转载KLSE8k文章）

1979 年 一 辆 马 赛 地 的 价 钱 是4 万 零 吉 ， 如 果 用 来 买 当 时 的 大 众 银 行 股 票 ，可 以 买18 张 。(当 时 大 众 银 行 的 价 钱 是2.20 零 吉 ， 综 合 指 数 大 约 是200 点 左 右 ，2.20 零 吉X18000 股 = 40000 零 吉)

在 这 21 年 里 ， 大 众 银 行 发 了 无 数 次 的 红 股 ， 附 加 股 和 股 息 。 假 设 我 们 自 从 买 进 了 那18 张 以 后 ， 就 没 有 钱 买 后 来 的 附 加 股 ， 每 年 的 股 息 也 用 来 花 掉 ， 不 再 投 资 。 我 们 那18 张 股 票 单 单 靠 发 红 股 也 会 变 成323 张 ， 今 天 每 股 的 价 钱 是3.48 零 吉 ， 价 值112 万 零 吉 。

(3.48 零 吉 X 323 张 = 112 万 零 吉)

大 众 银 行 是 一 个 典 型 的 成 长 股 ， 从 挂 牌 至 今 ， 年 年 赚 大 钱 ， 从 来 不 曾 亏 过 ， 就 连1998 年 的 大 风 暴 也 只 是 少 赚 而 已 ( 净 赚 198 million) 。

那 么 这 几 年 的 大 风 暴 对 它 的 股 价 有 多 大 的 影 响 呢 ？ 让 我 们 来 计 算 一 下 ：

1994 年 初 综 合 指 数1300 点 ， 股 价6.00 零 吉 ， 这 批 大 众 银 行 的 股 票 市 值 是120 万 零 吉 。

(6.00 零 吉 X 201 张 = 120 万 零 吉 ， 不 包 括96 年 和97 年 的 红 股 所 以 是201 张)

2001 年 初 的 今 天 ， 综 合 指 数736 点 ， 股 价3.48 零 吉 ， 这 批 股 票 的 市 值 还 有112 万 零 吉 。

(3.48 零 吉 X 323 张 = 112 万 零 吉)

从 以 上 的 例 子 不 难 看 出 风 暴 对 于 大 众 银 行 的 影 响 是 微 不 足 道 的 。 这 也 就 是 我 一 直 在 强 调 的 投 资 一 定 要 买 好 股 ， 买 赚 大 钱 的 公 司 的 理 由 。 投 资 不 是 投 机 ， 投 资 是 要 靠 时 间 成 长 的 。 我 知 道 买 投 机 股 有 机 会 在 短 短 的 时 间 内 就 赚 一 倍 的 价 钱 ， 买 像 大 众 银 行 这 样 的 好 股 可 能 要 几 年 才 可 增 值 一 倍 。 但 是 罗 马 不 是 一 天 造 成 的 ， 同 样 的 理 财 致 富 也 不 是 短 时 间 就 可 以 成 功 的 。 确 定 正 确 的 投 资 方 式 ， 坚 持 下 去 ， 才 是 致 富 之 道 。





大 众 银 行 的 红 股 记 录 ：( 不 包 括 附 加 股)
1981 年 红 股 4 送1
1982 年 红 股 5 送2
1983 年 分 股 1 送1 (把1 元 股 票 变 成2 张5 角 的 股 票)
1983 年 红 股 5 送3
1984 年 红 股 4 送1
1988 年 红 股 5 送1
1990 年 红 股 3 送1
1996 年 红 股 3 送1
1997 年 红 股 5 送1


前 几 天 大 众 银 行 公 布 了 它 的2000 年 业 绩 ， 它 的 每 股 净 利 高 达0.303 零 吉 ， 当 年 买 进 的18 张 今 天 已 经 变 成 了323 张 ， 每 张 净 赚303零 吉 ， 身 为 小 股 东 ， 那323 张 每 年 就 可 净 赚97,869 零 吉 ， 或 每 月8155 零 吉 。


(323,000股 X 0.303 零 吉 ＝ 97,869零 吉)


今 天 那323 张 大 众 银 行 股 票 的 价 值 是112 万 零 吉 ， 如 果 把 它 卖 掉 存 入 银 行 ， 每 年 利 息4% ， 只 可 获 得44,800 零 吉 。 如 此 这 般 的 算 法 ， 你 觉 得 大 众 银 行 的 股 票 是 便 宜 还 是 贵 ？


你 觉 得 大 众 银 行 的 前 景 如 何 ？ 以 前 马 来 西 亚 的 银 行 有60 间 ， 今 天 只 剩 下10 间 ， 你 认 为 它 的 生 意 会 进 步 还 是 退 步 ？ 如 果 你 认 为 它 还 会 进 步 ， 你 就 应 该 把 存 在 大 众 银 行 的 定 期 存 款 换 作 大 众 银 行 的 股 票 ， 跟 它 一 起 成 长 ， 做 个 聪 明 的 投 资 人 。


十 年 后 的 大 众 银 行 肯 定 比 今 天 还 要 大 ， 它 股 票 的 价 值 也 将 比 现 在 还 要 高 ， 依 我 的 估 计 再 开 两 个 番 是 没 有 问 题 的 ，3.48 零 吉 的 两 个 番 就 是13.92 零 吉， 所 以 十 年 后 的 大 众 银 行 将 是13.92 零 吉 。


(3.48 零 吉 加1 番 就 是6.96 零 吉 ，6.96 零 吉 再 加1 番 就 是13.92 零 吉)


所 以 十 年 后 323 张 大 众 银 行 的 价 值 将 是450万 零 吉 。


(323 张 X 13.92 零 吉 ＝ 450万 零 吉)


也 许 你 会 奇 怪 为 什 么 我 能 算 出 十 年 后 的 价 钱 ？ 如 果 股 票 的 未 来 价 钱 能 够 算 得 出 来 我 不 是 要 发 达 ！ 老 实 告 诉 你 我 是 用 股 神 Buffett的 方 法 来 计 算 的 ， 这 方 法 准 确 性 很 高 ，所 以 今 天 股 神 能 够 成 为 世 上 第 二 有 钱 的 人。 我 可 以 和 你 分 享 这 方 法 ， 但 是 我 怕 曲 高 和 寡 ， 而 且 这 网 站 的 读 者 也 不 多 ， 等 有 人 提 出 要 学 我 才 来 讲 也 不 迟 。

PPB group

有一支股，我研究了很久，也是我最有兴趣的一支股，它就是PPB. 从它13块跌到7块多，我都看着他。想买但又不敢买。现在的价钱在9块多徘徊，真得有点太高价了。
让我来讲讲为何我这么喜欢它吧。

从技术面看（2007)，PE : 1.65， EPS: 589，盈利高，成长潜能高。（我不喜欢看太多数据，大多只看PE 和 EPS.）

从基本面看，业务虽多但管理成好，盈利稳定。

看一下PPB有什么业务吧：

1）糖-Malayan Sugar Manufacturing Co. Bhd (MSM)
2）面粉+饲料+鸡蛋+食用油+罐头食品+冷藏食品-FFM Marketing Sdn. Bhd.
3）娱乐业-GSC cinema, Kerry Leisure Concepts Sdn Bhd (KLC),
4）制造业-太多（懒得页）
5）油棕-Wilmar International Limited (Wilmar)
6）地产-PPB Hartabina Sdn Bhd (PPBH)

主要吸引我的业务是
1）Malayan Sugar Manufacturing Co. Bhd (MSM)（糖的市场占有率50%）
2）FFM Marketing Sdn. Bhd.（面粉的市场占有率40%）
3）GSC cinema（全马超过140间）
4）Wilmar International Limited (Wilmar)

Malayan Sugar Manufacturing Co. Bhd (MSM) 和 FFM Marketing Sdn. Bhd 的产品可以说是现代的开门七件事。而GSC cinema是都市人不可或缺的娱乐消遣。Wilmar International Limited (Wilmar) 在现在油棕价低这时候是最有潜力的。

不管PPB对我来说几有吸引力，股价太高我还是不会进场的。再看看吧。